Einführung von Ern
Ern ist ein nicht-verwahrendes DeFi-Protokoll auf Ethereum, das es Nutzern ermöglicht, Stablecoins einzuzahlen und täglich Erträge in Bitcoin zu erhalten.
Nutzer zahlen USDC oder USDT ein. Diese Einlagen werden dezentralen Geldmärkten zur Verfügung gestellt — On-Chain-Kreditprotokolle, die Kapitalanbieter über Smart Contracts ohne Zwischenhändler mit Kreditnehmern verbinden. Kreditnehmer zahlen Zinsen für den Zugang zu dieser Liquidität. Die generierten Zinsen fließen zurück an die Einleger. Ern sammelt diese Erträge, wandelt sie in Wrapped Bitcoin (wBTC) um und verteilt sie einmal täglich an die Einleger. Das Kapital verbleibt durchgehend in Stablecoins und kann jederzeit abgehoben werden.
Ern setzt weder Hebel, rekursive Kreditaufnahme noch Looping-Positionen ein. Die Erträge stammen ausschließlich aus der Kreditvergabe auf den zugrunde liegenden dezentralen Geldmärkten und der anschließenden Umwandlung der generierten Zinsen in Bitcoin.
Erträge
Der auf Ern angezeigte APY ist ein variabler Zinssatz, der sich aus den Angebots- und Nachfragemechanismen der auf dem Ethereum Mainnet genutzten dezentralen Geldmärkte ergibt. Der Zinssatz wird nicht vom Ern-Team festgelegt — er spiegelt den aktuellen Marktzinssatz für die Kreditaufnahme von USDC oder USDT im DeFi-Ökosystem zu einem bestimmten Zeitpunkt wider. Die Plattform aktualisiert den aktuellen APY stündlich, um den von den zugrunde liegenden Smart Contracts generierten Zinssatz widerzuspiegeln.
Die täglichen Erträge werden berechnet, indem dieser annualisierte Zinssatz auf das Stablecoin-Kapital des Nutzers angewendet und anteilig für den 24-Stunden-Zeitraum berechnet wird. Anstatt aufgelaufene Zinsen dem Kapitalbestand hinzuzufügen, wandelt Ern den Stablecoin-Ertrag zum Zeitpunkt der Ausschüttung in Wrapped Bitcoin um. Die täglich erhaltene Menge an wBTC hängt daher sowohl vom aktuellen Kreditzinssatz als auch vom Kassakurs zwischen Stablecoins und Bitcoin zum Zeitpunkt der täglichen Auszahlung ab.
Gebühren
Ern erhebt keine Einzahlungs- und keine Auszahlungsgebühr. Auf generierte Erträge wird eine Protokollgebühr von 10 % erhoben. Für Auszahlungen innerhalb von 48 Stunden nach der Einzahlung gilt eine vorzeitige Auszahlungsgebühr von 0,1 %. Nach Ablauf dieses Zeitfensters fällt keine Gebühr an.
Sicherheit
Ern ist nicht-verwahrend. Nutzerfonds werden in Smart Contracts auf Ethereum gehalten und sind für das Ern-Team zu keinem Zeitpunkt zugänglich. Die zentralen Vault-Verträge sind unveränderlich — sie können nach der Bereitstellung weder aktualisiert noch modifiziert werden. Das Protokoll wurde von Halborn und CREED geprüft und unterhält ein aktives Bug-Bounty-Programm auf Immunefi. Alle Prüfberichte sind öffentlich verfügbar unter github.com/ernorg/audits.
Erste Schritte
Ern ist erreichbar unter ern.app. Nutzer verbinden ein Wallet, zahlen USDC oder USDT ein und erhalten ab diesem Zeitpunkt täglich Bitcoin-Erträge.